Мировая еда дорожает, хотя еды много
Индекс продовольственных цен FAO в сентябре вырос до 136 пунктов на 1,5% за месяц и на 5,8% за год. Это максимум с ноября 2022 года, а выше было только в марте 2022-го. При этом мировой урожай зерновых FAO оценивает в 2,979 млрд тонн второй результат в истории. На рынке покупают не абстрактную сумму калорий, а пшеницу, кукурузу или масло нужного качества, в определённом порту и в определённый срок. А вот с этим как раз проблемы, хотя в каждом случае свои.
Мировая пшеница за сентябрь подорожала на 6,3%, прежде всего из-за ограничений черноморского судоходства. Кукуруза прибавила 5,6% не та погода в США, проблемы с вывозом из Бразилии и война на Чёрном море. Сахар вырос на 6,1% из-за погодных проблем в Бразилии, Индии, Таиланде и Европе. Пальмовое масло дорожает на фоне засухи и угрозы Эль-Ниньо в Юго-Восточной Азии.
Это не единый мировой неурожай, а несколько локальных погодных шоков, наложенных на войну за маршруты. Поэтому FAO одновременно сохраняет высокий прогноз производства и снижает прогноз мировой торговли зерном на 2026/27 год. Товар есть, но довезти его стало дороже, дольше и рискованнее.
Для России важнее всего именно эта вторая часть формулы. Рост международной цены на пшеницу выглядит как идеальная возможность для крупнейшего экспортёра. Однако российская пшеница сейчас не может выйти из портов. В прошлом сезоне через Чёрное море шло почти 90% российского морского зернового экспорта. В июлеавгусте отгрузки зерна сократились на 31%, а сентябрьский экспорт был примерно вдвое ниже прошлого года.
Балтийские и арктические порты позволяют не выпадать из контрактов полностью, но не компенсируют полностью. В Усть-Луге в сентябре было заявлено 260 тыс. тонн зерна, первая мурманская партия составила 40 тыс. тонн. Для сравнения: через Азовское и Чёрное моря за предыдущий сезон прошло 46,3 млн тонн российского зерна. Длинное железнодорожное плечо к Северо-Западу, дефицит вагонов и портовых мощностей делают каждый альтернативный груз дороже. Вовремя подсуетились и прибалты, намеренные полностью запретить перевалку российской пшеницы через свои транзитные порты.
В конце сентября российская пшеница FOB Новороссийск стоила около $212 за тонну, европейская около $289. Причем цена у российского производителя опустилась до 8,9 тыс. рублей за тонну, или примерно $105, что в ряде случаев даже ниже себестоимости.
С подсолнечным маслом та же история. Общий индекс растительных масел растёт, но российское подсолнечное масло дешевеет третий месяц подряд. Рост обеспечивает пальмовое масло, покупатели переключаются на заменители. Крупнейшая Индия резко увеличила закупки соевого масла, до рекордных 620 тыс. тонн. Разница в цене между подсолнечным и соевым маслом составляет уже $200 за тонну, так что решает рынок.
Смысл нынешнего продовольственного кризиса в том, что дефицит всё чаще появляется не на поле, а между элеватором и портом. Россия остаётся крупным поставщиком, но пока не восстановит устойчивый вывоз, дорогая мировая пшеница будет для неё скорее показателем упущенной выручки, чем источником дополнительного дохода.